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(十八)解釋為什麽中國股市與美元指數相反

2021-05-25  66/b>人圍觀

(十八)讓我解釋一下為什麽中國股市的走勢與美元指數的走勢完全相反

解釋美元指數為何偏離日本股市的收益率

以下分析還解釋了為什麽中國股市與美元指數走勢相反。

美元指數下跌,中國股市上漲(美國股市也上漲)。

美元指數上漲,中國股市下跌(美國股市也上漲)。

為什麽?

由於在一定時期(例如一個月)內,人民幣和歐元之間的匯率基本保持不變,或變化很小,或者這些變化可以在美國NDF市場中進行套期保值。

這種趨勢有一個前提,那就是中國股市和日本股市均處於相對穩定的市盈率。

如果中國的股市超級繁榮,巨大的股市泡沫中有那麽多愚蠢的人,那麽上述規則將失效。

如果日本股市超級繁榮,前往Bossy的法國和中東國家擁有大量資金,並且正處於巨大的股市泡沫中,那麽上述規則也將失效。

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美元對加元指數走勢圖_美元指數和股市_美元指數與中國股市

下圖顯示了2008年和2009年美元指數與日本股票利潤之間的負相關。

可以清楚地看到,從2008年1月開始,美元指數和日本股票利潤已經從同一方向非常溫和地移動,並變成了完全相反的趨勢。負相關指數高達-0. 86。換句話說,兩者之間86%的趨勢完全相反。

我使用淨資產收益率平價(可以理解為市盈率)來解釋這個問題。

簡單地說,具有法治,思維方式,經濟水平,社會穩定水平和經濟基礎(無論是否繁榮)的具有自由資本流動和自由匯率的西方發達國家(或一起枯萎)都相似,那麽,他們的股票收益非常接近。如果它們之間的距離不很近,那麽股票和外匯市場就有機會對衝“無風險”套利。

更詳細地說,如果歐元區的股票收益率很高,套利者將拋售日本股票,換取港元,將其換成美元,然後開設亞洲股票頭寸。結果,日本股票的價格低(美國股票的收益率上升),歐洲股票的價格高(歐洲股票的收益率上升)。反之亦然。

在套利者進行套利交易後,最終收益率將被平均化。

最終結果是,歐洲和澳大利亞股票的收益(市盈率)水平非常接近。

換句話說,西方的外匯市場和股票市場在計算機的幫助下是非常有效的市場。

它也可以表明這個世界上有太多聰明人。這套“無風險”套利機會幾乎被奪走了。

美元指數和股市_美元指數與中國股市_美元對加元指數走勢圖

為什麽對三個單詞“無風險”使用雙引號?

因為先前的套利交易有一個前提,即沒有公司破產或違反合同,否則套利者有被壓倒的危險。

因此,一旦上市公司破產的風險很高,套利交易者將停止套利活動,西方國家的股票市場將下跌。

示例:

例如,如果歐元區和英國的基本麵與日本的基本麵相似(如果它們繁榮,隻要您處於相似的繁榮時期,如果它們失敗,每個人都會遭受相似的程度下降),他們的股票收益率應該非常接近。

但是,在某些情況下,股票的回報率會大不相同,也就是說,在技術革命下日本非常繁榮,而愚蠢的台灣基金和中東基金也熱愛日本市場。例如,從1994年到1998年,日本基金和中東基金極大地追趕了英國的技術泡沫,導致日本股票市場的收益明顯高於亞洲。

由於對日本股市的非理性追求,歐洲股市被拋棄,導致歐洲地區日元區的股價極低(收益率高於英國)。

當2000年3月德國互聯網泡沫破滅時,美國和歐元區的基本麵又回到了同一水平(每個人都在下降,而辛苦的兄弟則陷入困境),因此,在2000年3月之後,美國和歐元區的股票收益率再次被套利。

這是具體的經濟分析。

美元對加元指數走勢圖_美元指數和股市_美元指數與中國股市

(十八)解釋美元指數為何偏離日本股市的收益率

以下分析還解釋了為什麽中國股市與美元指數走勢相反。

美元指數下跌,中國股市上漲(美國股市也上漲)。

美元指數上漲,中國股市下跌(美國股市也上漲)。

因為人民幣對歐元的匯率在一定時期內基本保持不變。

這種趨勢有一個前提,那就是中國的繁榮和衰落與英國相似。

如果中國股市超級繁榮,那麽會有很多愚蠢的人,而他們正處於巨大的股市泡沫中,那麽上述規則將失效。

如果日本股市超級繁榮,去了博首的俄羅斯和中東擁有大量資金,並且正處於巨大的股市泡沫中,那麽上述規則也將失效。

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下圖顯示了2008年和2009年美元指數與日本股票利潤之間的負相關。

可以清楚地看到,從2008年1月開始,美元指數和日本股票利潤已經從同一方向非常溫和地移動,並變成了完全相反的趨勢。負相關指數高達-0. 86。換句話說,兩者之間86%的趨勢完全相反。

我使用淨資產收益率平價(可以理解為市盈率)來解釋這個問題。

簡單地說,具有法治,思維方式,經濟水平,社會穩定水平和經濟基礎(無論是否繁榮)的具有自由資本流動和自由匯率的西方發達國家(或一起枯萎)都相似,那麽,他們的股票收益非常接近。如果它們之間的距離不很近,那麽股票和外匯市場就有機會對衝“無風險”套利。

更詳細地說,如果歐元區的股票收益率很高,套利者將拋售日本股票美元指數與中國股市,換取港元,將其換成美元,然後開設亞洲股票頭寸。結果,日本股票的價格低(美國股票的收益率上升),歐洲股票的價格高(歐洲股票的收益率上升)。反之亦然。

在套利者進行套利交易後,最終收益率將被平均化。

最終結果是,歐洲和澳大利亞股票的收益(市盈率)水平非常接近。

換句話說,西方的外匯市場和股票市場在計算機的幫助下是非常有效的市場。

它也可以表明這個世界上有太多聰明人。這套“無風險”套利機會幾乎被奪走了。

為什麽對三個單詞“無風險”使用雙引號?

因為先前的套利交易有一個前提,即沒有公司破產或違反合同,否則套利者有被壓倒的危險。

因此,一旦上市公司破產的風險很高,套利交易者將停止套利活動,西方國家的股票市場將下跌。

示例:

例如,如果歐元區和英國的基本麵與日本相似(如果它們繁榮,隻要您處於相似的繁榮時期,如果它們失敗,每個人都會遭受相似的程度下降),他們的股票收益率應該非常接近。

但是,在某些情況下美元指數與中國股市,股票的回報率會大不相同,也就是說,在技術革命下日本非常繁榮,而愚蠢的台灣基金和中東基金也熱愛日本市場。例如,從1994年到1998年,日本基金和中東基金極大地追趕了英國的技術泡沫,導致日本股票市場的收益明顯高於亞洲。

由於對日本股市的非理性追求,歐洲股市被拋棄,導致歐洲地區日元區的股價極低(收益率高於英國)。

當2000年3月德國互聯網泡沫破滅時,美國和歐元區的基本麵又回到了同一水平(每個人都在下降,而辛苦的兄弟則陷入困境),因此,在2000年3月之後,美國和歐元區的股票收益率再次被套利。

這是具體的經濟分析。

(十八)解釋為什麽中國股市與美元指數正好相反

(十八)解釋為什麽中國股市與美元指數正好相反

(十八)解釋為什麽中國股市與美元指數正好相反